FFO steigt um 8%
Mit Blick auf 2012 und darüber hinaus schließt Ulrich Höller, Vorstandsvorsitzender der DIC Asset AG, seine Quartalsberichterstattung mit: „Die Ertragskraft und die Qualität des Portfolios nehmen kontinuierlich zu und sorgen für stetig steigende operative Ergebnisse.“ Trotz der anhaltenden Staatsschuldenkrise läuft das Immobiliengeschäft vor allem in Deutschland sehr stabil. Die DIC geht davon aus, ihre Ergebnisplanungen einhalten zu können.
Die DIC Asset AG hat sich im weiterhin unbeständigen konjunkturellem Umfeld im operativen Geschäft behauptet und signifikante Zuwächse erwirtschaftet. Bezüglich der ursprünglichen Planung liegt das Unternehmen auf Kurs. In den ersten neun Monaten des Jahres 2012 hat die DIC Asset AG die Bruttomieteinnahmen um 10% auf 94,3 Mio. Euro gesteigert. Die Leerstandsrate wurde innerhalb von 12 Monaten von 13,5% auf 11,7% gesenkt. Die Leerstandsrate ist aber insgesamt nicht mit den Werten klassischer Bestandshalter zu vergleichen, die in der Regel langfristig vermietete sogenannte Core-Objekte erwerben, da die DIC unter professionellen Gesichtspunkten die wesentliche Wertschöpfung des Assetmanagements darin sieht, Objekte mit Vermietungspotenzial zu erwerben und so aufzuwerten. Bei entsprechend günstigem Einkaufspreis wird die Rendite durch jedes Prozent Senkung der Leerstandsrate zusätzlich und überproportional getunt.
Das operative Ergebnis (FFO) erhöhte sich um 8% auf 32,2 Mio. Euro. In der Summe hat die DIC damit einen Konzernüberschuss von 7,6 Mio. Euro erwirtschaftet (Vj.: 8,1 Mio. Euro), der vor allem aufgrund von höheren Personal- und Zinsaufwendungen leicht unter dem Vorjahres-Neunmonatsvergleichsergebnis liegt. Insgesamt wurde die positive Entwicklung des ersten Halbjahres weiter fortgeschrieben und ein FFO pro Aktie von 0,7 Euro erzielt. Die Nettomieteinnahmen stiegen aufgrund höherer, nicht auf die Mieter umlegbare Kosten um lediglich 7% auf 84,4 Mio. Euro. Die Erträge aus dem Immobilienmanagement liegen mit 3,6 Mio. Euro auf Vorjahresniveau. Die Gesamterträge erhöhten sich zum Ende des 3. Quartals um 8% auf 120,4 Mio. Euro.
In den ersten neun Monaten sind rd. 173.000 qm Vermietungsleistung erbracht worden. Davon entfallen 82.000 qm auf Neuvermietung und 91.000 qm auf Anschlussvermietungen. Die gesamte Vermietungsleistung entspricht jährlichen Mieteinnahmen von 18,4 Mio. Euro. Aus der DIC-Information lässt sich ein höheres Mietpreisniveau pro Quadratmeter von etwa 8% für die Statistik errechnen. Die bisherige Vermietungsleistung reduzierte das potenzielle Auslaufvolumen für 2012 auf jetzt nur noch 3,4% und für 2013 von 9,6 auf 5,9% der jährlichen Mieteinnahmen.
Das aktuelle Einkaufsvolumen stieg durch den Erwerb des Büroobjektes „Looper“ am Duisburger Innenhafen für 27 Mio. Euro für den Spezialfonds „DIC Office Balance I“ im bisherigen Jahresverlauf auf 113 Mio. Euro. Das Verkaufsvolumen beträgt in der Summe rd. 101 Mio. Euro. Jedoch wurden nach Ende der Berichtsperiode noch zwei Co-Investment-Projekte für zusammen 14 Mio. gekauft. Nach dem Verkauf des Bienenkorbhauses in Frankfurt im Oktober aus dem Commercial Portfolio für rd. 73 Mio. Euro zeigt sich eine gute Dynamik des 4. Quartals. Bei allen Verkäufen wurden die Markt- bzw. Buchwerte der Objekte deutlich übertroffen.
Die durchschnittliche Laufzeit der Finanzverbindlichkeiten in Höhe von insgesamt 1,53 Mrd. Euro lag zum Stichtag bei rd. drei Jahren. In den ersten drei Quartalen wurde die Finanzierung von 16 Darlehen mit rd. einem Dutzend Banken in einem Gesamtvolumen von rd. 550 Mio. Euro arrangiert. Der Durchschnittszinssatz der Finanzschulden lag zuletzt 4,1% und damit 25 Basispunkte unterhalb des Wertes zum Jahreswechsel 2011/2012. Aufgrund des Portfoliowachstums erhöhte sich der Personalaufwand plangemäß von 7,1 Mio. Euro auf 9 Mio. Euro. Der Verwaltungsaufwand blieb mit 6,4 Mio. (Vj.: 6,2 Mio. Euro) fast konstant. Der FFO als operatives Ergebnis vor Abschreibungen und Steuern, sowie vor Gewinnen aus Verkäufen und Entwicklungsprojekten der ersten neun Monate lag mit 32,2 Mio. Euro in erster Linie aufgrund des vergrößerten Portfolios und der Vermietungserfolge um 8% höher als im Vorjahr. Der Konzernüberschuss lag mit 7,6 Mio. Euro erwartungsgemäß 6% unter dem Vorjahresergebnis. Allerdings konnte der Abstand zum Vorjahresergebnis in den letzten beiden Quartalen deutlich reduziert werden. Der Cash Flow stieg um 11%. Der Finanzmittelbestand sank aufgrund der Dividendenzahlung auf 56,2 Mio. Euro. Das betreute Immobilienvermögen der DIC beträgt aktuell rd. 3,3 Mrd. Euro. Die Bilanzsumme liegt mit 2,2 Mrd. Euro auf dem Niveau vom Jahresende 2011. Die Netto-Eigenkapitalquote beließ sich zum 30. September 2012 auf 30,5%.
Die Quartiersentwicklung MainTor, an der die DIC Asset AG mit 40% beteiligt ist, kommt schneller voran als geplant. Die Aufteilung der Objekte auf mehrere zeitlich und räumlich voneinander unabhängige Teilprojekte führte
zu Risikominimierung. Inzwischen sind bereits rd. 50%
des Quartiersprojektes deutlich vor dem Zeitplan vermarktet und in Realisierung. Noch im Dezember startet die Vermarktung der rd. 100 Eigentumswohnungen mit insgesamt 10.000 qm Wohnfläche in einen sehr dynamischen
Wohnungsmarkt hinein. ¨