Story, Kernkompetenz, Rendite, Regulierung, Vertrieb, Performance
Eine kleine Anzahl von Initiatoren wie IMMAC, Project, WealthCap oder ZBI schafft es, sich gegen den Markttrend bei geschlossenen Investmentkommanditgesellschaften zu wehren. Im brandaktuellen PLATOW Spezial Immobilien haben wir eine Übersicht für Sie zusammengestellt. Als Erfolgsfaktoren machen wir eine klare Produktbotschaft, überwiegend Beschränkung auf die Kernkompetenz, klare Regulierungsbotschaft, gute Renditeperspektive und vor allem eine gute Performance aus. Ein funktionierender, hauseigener Bankvertrieb ermöglicht weitergehende Flexibilität.
Brandaktuell ist seit vergangener Woche der IMMAC Sozialimmobilien 77 als geschlossene Investmentkommanditgesellschaft des Platow Award Preisträgers IMMAC bzw. HKA als KVG im Vertrieb. Inzwischen liegt auch das Rating von Scope und TKL ebenso vor wie eine Analyse von Markus Gotzi im „Der Fondsbrief“. Scope hat das Fonds-Rating von a(AIF) mit einer gut risiko-adjustierten Rendite im Analyst Conference Call insbesondere mit Begründung eines erneut bestätigten Management-Ratings von AA+ ausführlich vorgestellt. TKL vergibt das Maximum von 5 Sternen. Gotzi verweist auf die Erfahrung, die Realitätsnähe der Planung und die Fähigkeit des Initiators, etwaige Betreiberprobleme zu managen. Erfahrungsgemäß dürfte der Fonds durch hohe Anlegertreue in maximal 3 Monaten platziert sein. Die Analyse-Ergebnisse sind positiv und bescheinigen eine hohe Sicherheit im Rahmen einer unternehmerischen Beteiligung.
IMMAC ist deutscher Marktführer bei Pflegeimmobilien. Wie telefonisch bestätigt werden nach wie vor ca. 120 Pflegeimmobilien ohne nachhaltige immobilienwirtschaftliche Planabweichungen als Investment gemanagt. Zwischenzeitliche Probleme, die bei einer Vielzahl von Betreibern wohl unvermeidlich sind, konnten immer auf den Zielpfad zurückgeholt werden. Eine erfahrene Due Diligence, die insbesondere die Marktnähe von Kosten-/Ertragsplanungen und Gestaltungen berücksichtigt und ein einheitliches DV-gesteuertes laufendes Betreiber-Controlling sind in Verbindung mit eigener Betreiberfähigkeit Erfolgsfaktoren. In überhitzten Marktphasen hat sich IMMAC regelmäßig zurückgehalten. IMMAC 77 investiert insgesamt 19,5 Mio. Euro in 3 markterprobte Pflegeheime mit gleichverteilten Immobiliengrößen und langlaufenden Pachtverträgen. Das gesamte Investitionsvolumen des Fonds incl. Erwerbs- und Weichkosten liegt bei 22,7 Mio. Euro. Davon werden 10,2 Mio. Euro Fremdkapital aufgenommen. Die Ausschüttungen sind mit 5,5% langfristig auf 7% steigend prognostiziert.
„Der Immobilienbrief“-Meinung zum IMMAC 77: Da das Management von Pflegeheiminvestitionen eine hoch komplexe Angelegenheit mit breiter Erfolgsstreuung unter Investoren ist und eine eigene Einschätzung der Pflegeheime sowohl für den Anleger wie auch für Journalisten schwierig ist, bleibt für „Der Immobilienbrief“ das wichtigste Analysekriterium der Beteiligung die wohl eher unübliche positive immobilienwirtschaftliche Erfolgsbilanz der IMMAC mit ca. 120 Immobilien ohne nachhaltige Abweichungen.