Die Grünwalder KGAL startet den neuen Fonds Private EquityClass 11. Der geschlossene Fonds investiert in Unternehmensbeteiligungen, die auf dem Zweitmarkt erworben werden. Das Investitionsvolumen liegt bei 6,5 Mio. USD. Kann jedoch auf 150 Mio. USD ansteigen.
Auch bei ihrem neuen Private Equity-Angebot setzt die KGAL für ihre Investoren auf die Zusammenarbeit mit einem erfahrenen Partner – die AXA Private Equity. Das Unternehmen der AXA-Gruppe weist eine langjährige Expertise im Bereich von Private Equity-Secondary-Investments auf und zeichnet sich zudem durch Größe und Finanzkraft aus. Der AXA Secondary Fund V L.P. (ASF V) steht als Zielinvestment des PrivateEquityClass 11 bereits fest. Er wird von AXA Private Equity aufgebaut und gemanagt, Unternehmen der AXA-Gruppe werden sich selbst mit rund 20 bis 25 % am Fonds der AXA beteiligen. AXA Private Equity hat für den ASF V aktuell die ersten Transaktionen erfolgreich abgeschlossen und zwei Private Equity-Portfolios der Citigroup im Wert von USD 1,7 Mrd. erworben. Das Marktumfeld für den Kauf von Secondary-Portfolios ist dabei günstig: Regulatorische Änderungen in Europa und den USA zwingen besonders Banken, sich von großvolumigen Private Equity-Portfolios zu trennen.
Die Attraktivität der Assetklasse Private Equity ist dabei ungebrochen hoch: In einer aktuellen Umfrage von Preqin unter institutionellen Investoren gaben 85 % an, im Jahr 2011 mindestens genauso viel in Private Equity-Fonds investieren zu wollen wie 2010, gleichzeitig sehen dabei sogar 87 % trotz der Auswirkungen der Finanzkrise ihre Erwartungen aus den bestehenden Private Equity-Investments erfüllt.1) „Wir setzen für unsere Investoren ganz klar weiter auf Private Equity. Die Assetklasse kam aufgrund der breiten Diversifizierung der Fonds vergleichsweise gut durch die Krise. Dies zeigt sich auch bei unseren bestehenden Publikumsfonds: In 2011 werden mindestens vier Fonds ein oder mehrere Male Ausschüttungen an ihre Investoren leisten können.“, betont Stefan Ziegler, Mitglied der Geschäftsführung der KGAL. „So schütten beispielsweise unsere ersten beiden Fonds Private Equity Europa Plus 1 und Private Equity Europa Plus 2 aktuell 5 % bzw. 4 % aus.“ Die Gesamtausschüttung der beiden Fonds bezogen auf das eingezahlte Kapital beträgt damit bisher 17,6 % bzw. 14 %. Die KGAL hat seit 2004 neun Publikumsfonds in der Assetklasse Private Equity platziert. Dabei wurden rund EUR 900 Mio. Eigenkapital eingeworben und in mittlerweile bereits 53 Zielfonds investiert.